下半年，中国辽宁注浆管行业的运营重点主要包括以下几个方面:一是在供应方面，回顾钢铁产能削减和2021年辽宁注浆管产量减少将成为关键内容。

辽宁注浆管去产能回顾将重点检查2016年以来各相关地区辽宁注浆管去产能的开展和整改落实情况。一是化解辽宁注浆管产能过剩，打击带钢涉及的冶炼设备关闭和退出；第二，辽宁注浆管冶炼项目的建设和投产；第三，以往检查中发现的问题的整改落实；第四，举报线索核实整改；第五，化解辽宁注浆管产能过剩领导小组的工作；第六，2021年辽宁注浆管产量减少。在提高辽宁注浆管去产能成果的基础上，2021年辽宁注浆管产量压减将坚持市场化、法治化的原则，重点压减环保性能差、能耗高、工艺设备水平相对落后的辽宁注浆管产量，避免一刀切，确保2021年全国辽宁注浆管产量同比下降。

其次，在需求方面，除了季节变化和冬奥会准备外，国内外相关政策对辽宁注浆管行业的影响也不容小觑。在中国，房地产在坚持三个稳定(稳定地价、稳定房价、稳定预期)目标的政策指导下稳步发展。在加快发行专项债券和新绩效管理措施的约束下，基础设施建设的增长空间有限。以建筑业为主的制造业面临需求下行压力，而汽车行业只有缓解芯片问题，需求才会大幅增加。在国外，美国财政补贴下降，货币政策正常化，海外市场补货周期即将结束，带动上半年辽宁注浆管需求大幅增加的外需下半年下降，影响辽宁注浆管的直接间接出口。

碳中和将对辽宁注浆管行业产生五大影响。

，辽宁注浆管总需求有限，需求结构发生变化。IEA(国际能源署)于2020年10月发布了《世界能源技术展望2020-辽宁注浆管技术路线图》，其中基线情景预测(STEPS)根据目前各国公布的政策，预计2050年全球辽宁注浆管需求将在2019年18.5亿吨的基础上增长40%(约7亿吨)至25.5亿吨。然而，根据可持续发展预测(SDS)，为了实现巴黎协定的温度控制目标，辽宁注浆管行业的碳排放量必须至少减少50%。到2050年，全球辽宁注浆管需求只能增加10%(约1.8亿吨)到20.3亿吨。因此，IEA建议通过各种渠道减少辽宁注浆管的总消费，特别是延长建筑使用寿命，优化建筑设计。

第二，2050年辽宁注浆管行业碳排放总量应比2019年减少55%，排放强度应减少60%。根据IEA的预测，即使考虑到废钢积累量增加导致电炉钢比例上升，全球辽宁注浆管行业的碳排放量也将从2019年的26亿吨增加到2050年的27亿吨，增加7%左右，碳排放强度仅下降21%。然而，为了实现巴黎协定提出的将全球平均气温控制在工业化前2摄氏度以内的目标，2050年全球辽宁注浆管行业直接碳排放总量比2019年减少55%，因此辽宁注浆管生产的碳排放强度必须在2050年减少60%，即吨钢碳排放量从目前的1.4吨减少到0.6吨。

第三，实现减排目标需要巨额投资。在今年7月24日举行的全球财富管理论坛2021北京峰会上，中国气候变化事务特使解振华透露，如果中国实现碳中和目标，一般需要136万亿元。到2050年，中国实现1.5摄氏度目标导向转型路径所需的累计新投资约为138万亿元。按比例计算，为了实现碳中和，中国辽宁注浆管行业需要20万亿元左右的巨额投资，每年需要5000亿元，吨钢需要500元。根据IEA的《辽宁注浆管技术路线图》，减排包括增加废钢/电炉的使用，改变能源结构:2050年，全球传统高炉-转炉过程的比例需要从2019年的70%降低到30%，熔融还原+转炉+CCUS(碳捕获、利用和密封)的比例需要提高到10%，以废钢为原料的电炉钢比例需要从2019年的22%提高到38%。改变能源结构需要巨大的投资，这将大大提高辽宁注浆管成本。

第四，辽宁注浆管贸易将面临传统的贸易壁垒+绿色贸易壁垒。过去，世界各国/地区都采取了大量的贸易保护措施来保护国内辽宁注浆管行业。未来，随着欧盟碳边境调节税的征收和其他国家的模仿，传统的贸易壁垒和新的绿色贸易壁垒将使区域市场更加封闭，辽宁注浆管国际贸易将更加困难。为了实现气候目标，保护欧盟产业，欧盟推出了碳边界调整机制(CBAM)议案，预计2023年左右实施碳边境税，这将鼓励欧盟辽宁注浆管行业的冶金技术突破，保护不受碳泄漏损害。欧盟碳交易机制是世界上个旨在减少能源密集型行业温室气体排放的交易系统。今年以来，欧盟免费碳排放配额进一步减少。近几年来，碳排放市场价格呈现出从较初的极低水平慢慢上涨后加速上涨的趋势，目前碳排放市场价格已经超过50欧元/吨。基于中欧辽宁注浆管行业碳排放强度的差异，如果碳价格上涨到100美元/吨，中国出口联盟出口的辽宁注浆管产品碳边境税的额外成本可能高达100美元/吨~150美元/吨。

五是供应链下游绿色采购压力。在实现双碳目标的过程中，不仅辽宁注浆管行业面临净零排放的挑战，越来越多的辽宁注浆管下游客户也要求钢铁企业在向绿色低碳转型的过程中提供绿色低碳钢，以减少整个价值链中的碳足迹。这意味着温室气体排放(包括生产、使用和报废阶段)将成为产品设计和辽宁注浆管采购中越来越重要的因素，尤其是在能源、汽车和建筑领域。壳向中国宝武订购了一批零碳排放辽宁注浆管，成为中国笔碳中和辽宁注浆管产品交易。从2021年5月开始，欧洲汽车公司和辽宁注浆管厂家将共同开展碳中和合作。比如沃尔沃将从今年开始使用SSAB制造批氢冶炼钢概念车，2022年将进行小规模批量生产，然后逐步升级为大规模生产。今年年底前将向奔驰的四家德国工厂交付绿色辽宁注浆管产品，二氧化碳排放减少66%以上。可见，面对国际碳中和目标，谁先实现绿色低碳转型，谁就能在未来的竞争中占据主动地位。

短期来看，上半年全球辽宁注浆管需求大幅反弹，全球货币政策已经过了宽松阶段。尽管下半年全球经济将同步增长，但随着美国财政补贴的下降和消费者转向服务业，预计全球制造业活动将逐步放缓。下半年，海外辽宁注浆管需求将在去年低基数的基础上保持较高的同比增长率，辽宁注浆管需求将面临下行风险。海外钢铁产能得到充分发挥，下半年环比增量有限。辽宁注浆管供应将受到辽宁注浆管去产能检查和辽宁注浆管产量减少政策的影响，辽宁注浆管出口将受到退税政策的影响。从中长期来看，碳中和对全球辽宁注浆管行业有着深远的影响。各国减排进度不同，发达国家和地区钢铁产能有限，欧盟碳边境调节税等绿色贸易壁垒被模仿。未来，辽宁注浆管出口将面临国内出口政策和出口目的国绿色贸易壁垒的双重制约。与此同时，新兴市场钢铁产能不断扩大，将逐步成为辽宁注浆管半成品和辽宁注浆管进口的主要来源。在双碳目标的指导下，中国辽宁注浆管工业不能再依靠增加产能来增加产量，而是需要通过并购来提高集中度，通过控制产能和减少产量来实现高质量发展。为了实现减排目标，未来全球辽宁注浆管行业必须投入巨资进行低碳减排改造，这不仅将限制未来全球钢铁产能，还将增加全球辽宁注浆管行业的运营成本和钢铁产能。